作家 | 黄昱

裁剪 | 王小娟

以前一年，长剧行业竞争强烈，微短剧市集红红火火。在此布景下，看成长视频头部平台，爱奇艺也在客岁下半年放下遭殃，启动全面拥抱微短剧。

2月18日，爱奇艺发布客岁第四季度及全年财报，其战术转念的阶段性效果到了被验收的技能。

爱奇艺独创东说念主、首席推行官龚宇暗意，微剧业求杀青阶段性打破，尽管仍在发展初期，微剧在增多告白库存和普及告白收入上显现出宏大后劲。此外，客岁第四季度以来，爱奇艺优质长视频本体强势归来，《我是刑警》《漂白》两部剧集本体热度值接连破万。

联系词，会员的止跌滞后于本体收复，这也导致爱奇艺客岁四季度功绩证据也曾承压。财报数据夸耀，客岁第四季度，爱奇艺总收入66.1亿元，同比下落14%，非标运牟利润同比下滑56%至4.1亿元。

不外，华泰证券分析师觉得，尽管爱奇艺短期收入增长承压，但其期待公司凭借在视频赛说念长期深耕而齐集的行业理会，积极转念运营策略，应酬行业强烈的市集竞争，助力基本面冉冉企稳回升。

2025年，视频行业将迎来愈加强烈的竞争，要守住龙头地位的爱奇艺，必须拿出更刚毅的举措才能打赢这一仗。

跟着行业竞争的愈发强烈，以及微短剧的来势汹汹，连年来，长视频平台齐濒临着增长见顶的压力。

看成“爱腾优芒”中唯独孤独上市的平台，爱奇艺的功绩证据一向被视作行业发展的风向标。

联系词，客岁，爱奇艺的日子并不太好过。财报夸耀，2024年全年，爱奇艺总营收为292.3亿元，较2023年下滑8%。包摄于爱奇艺的净利润为7.641亿元，而2023年净利润为19.3亿元。

此外，爱奇艺客岁杀青Non-GAAP（非好意思国通用管帐准则）运牟利润23.6亿元，Non-GAAP运牟利润率8%，固然较2023年的36亿元有所下滑，但仍杀青了贯穿三年运营盈利。

从具体收入来看，会员服务收入仍然是爱奇艺的相沿性收入，客岁全年达到177.6亿元，但较2023年下滑12.5%。此外，爱奇艺客岁在线告白服务收入57.1亿元，全年本体刊行收入28.5亿元，全年其他收入为29亿元。

爱奇艺收入下滑基本顺应市集预期。客岁全年，爱奇艺固然抓续产出了《追风者》《唐朝诡事录之西行》《我是刑警》3部爆款剧集，但其竞争敌手在客岁也齐有亮眼的证据，这给其会员收入的增长带来了压力。

如腾讯视频客岁播出了近十部爆款剧集，而曾被外界视作“爱腾优芒”中存在感最弱的优酷，客岁先是因为热播的《墨雨云间》重回聚光灯下，下半年又先后推出了《边水旧事》《珠帘玉幕》《白夜破晓》等口碑热度齐还算可以的剧集。

在刚正综艺上领有独到上风的芒果TV，客岁先后上线的《歌手2024》、《相遇爱东说念主4》成为风景级爆款综艺，连在有些“掉队”的剧集本体上，也产出了《衖堂东说念主家》这一爆款。

即便市集竞争强烈，爱奇艺如故守住了长视频平台月活用户第一的位置。据Quest Mobile数据，2024年8月，爱奇艺、腾讯视频的月活用户分离为3.94亿、3.86亿，芒果TV约为2.68亿，B站约为2.19亿，优酷则仅为1.99亿。

从更受热心的会员数来看，爱奇艺日均订阅会员范围已从2023年一季度的1.29亿下落至第四季度的1.003亿，客岁启动则不再公布会员数。

不外，龚宇潜入：“2024年11月底以来，咱们上线了一系列爆款作品，带动功绩证据强势回升，牢固了咱们的市集首先地位。笔据云合数据，第四季度爱奇艺剧集总市占率位列第一。跟着更多爆款佳作的推出，开年延续了可喜的增长势头，订阅会员从2024年底于今显赫高涨。”

长视频本体是爱奇艺发展的根基，但以前一年，短剧已成为越来越多网民的“电子榨菜”，超强的吸金材干诱惑了更多入局者，曾一向严慎的爱奇艺也不例外。

在客岁9月举办的2024爱奇艺iJOY秋季悦享会上，爱奇艺就告示了要持重用功微短剧领域。

按照爱奇艺的蓝图，“微戏院”将以每周两部新作的速率，聚焦男女频与银发族群，主打1—5分钟的竖屏本体；而“短戏院”则臆测每周更新一部新作，涵盖古言、现偶、悬疑等多种类型，每集时长约在5—20分钟，以横屏呈现。

到本年1月13日，爱奇艺还告示与如今势头最猛的短剧平台红果短剧达成深度息争，将启动IP联结斥地、联结出品、制品本体授权等息争，共同推出更多宏构微短剧。

1月24日晚，爱奇艺告示开启微短剧春节档，1月28日（大除夕）至2月4日（正月初七），有28部微剧在爱奇艺APP、爱奇艺极速版APP全网首发。

大举用功短视频行业，不仅象征着爱奇艺在本体生态上进一步拓展，更象征着将来爱奇艺将不再仅仅一家长视频平台，而是“吵嘴并举”的流媒体平台。

成本市集对爱奇艺的评估也不再局限于传统的长视频本体，微短剧的布局和进展已成为其评估体系中的紧要组成部分。

微短剧付费蕴含宏大的市集后劲。据《中国收集视听发展扣问证据（2024）》统计，网民中频频不雅看微短剧的用户占比达39.9%，曾为微短剧本体付费的用户占比达31.9%。

另据DataEye扣问院短剧行业数据夸耀，2024年中国微短剧市集范围预测达到504亿元，初次首先电影票房范围。预测2025年将首先680亿元，2027年有望打破1000亿元。

现在来看，爱奇艺微短剧居品和基础步履层面配置已基本完成，后续将无间强化本体供给、分发及用户心智培养。爱奇艺公布12月已有微剧名目单月分账过百万，短剧方面，《原罪》分账票房超2800万元。

交银海外分析师指出，探讨本体供给结识性收复，预测2025年爱奇艺会员或将冉冉触底回升，并有望带来财务层面角落改善。现价对应2025年市盈率仅6.6倍，接近历史最低估值水平，看守买入。热心微短剧布局对交易化增量孝敬。

“2024年咱们通过积极拥抱一系列变革和翻新，得手鼓吹业务发展，为2025年开了个好头。”龚宇在财报电话会上暗意，宏构长视频强势归来和微剧领域抓续翻新，将成为鼓吹2025年抓续增长的双引擎。

长视频平台的竞争果决过问了新的阶段，谁能在抓续输出爆款长剧的同期，笼络住用户的短剧心智，势必有望绽放新的增漫空间。