作家 | 许丽想剪辑 | 漠影

机器东谈主前瞻2月8日报谈，最近，摩根士丹利在发布了《The Humanoid 100: Mapping the Humanoid Robot Value Chain》（东谈主形机器东谈主100：绘图东谈主形机器东谈主价值链图谱），提到东谈主工智能的实体化影响着鸿沟达60万亿好意思元的大众潜在市集总和（TAM）、大众国内坐褥总值（GDP）以及使命的意旨，并详确成列了大众东谈主形机器东谈主产业链中100家中枢企业。

百强名单笼罩运转器、传感器、电板等中枢硬件。其中，52%的公司已有公开报谈称参与了东谈主形机器东谈主产业链，其余48%的公司暂未有明确报谈，但摩根士丹利觉得，这些公司最终参与其中的可能性很大。

而这些已阐明涉足东谈主形机器东谈主鸿沟的公司中，73%位于亚洲，其中56%来自中国。

从供应链举座来看，中国在大众东谈主形机器东谈主供应链中占据63%的份额，尤其在“体魄”尺度，有45%的集成商来自中国。

摩根士丹利强调，不少投资者皆有一个共同不雅点，除特斯拉（TSLA）和英伟达（NVDA）外，西方可纳入其东谈主形机器东谈主投资组合的公司寥如晨星，这反馈了现时东谈主形机器东谈主生态系统的近况。同期，其策动提到，中国在东谈主形机器东谈主鸿沟握续展现出最为驻防标施展，初创企业正受益于锻真金不怕火的供应链、原土愚弄契机以及国度层面的任意撑握。

文书列举了现在大众主要的16家款东谈主形机器东谈主居品，其中6款来自中国企业，别离是智元机器东谈主、傅利叶、星动纪元、优必选、宇树、小鹏；5款来自好意思国企业，别离是Agility Robotics、Apptronik、波士顿能源、Figure、特斯拉。

摩根士丹利将上市公司百强名单分为三大模块：大脑公司、体魄公司及集成商。

文书提到，“大脑”由半导体和软件构成，其中最干系的是用于自主功能的基础生成式东谈主工智能模子以及用于考试的模拟模子/数字孪生体。“大脑”类别的公司提供已毕东谈主形机器东谈主自主功能（包括考试和推理）所需的半导体或软件/东谈主工智能模子。

东谈主工智能算法不错通过普及可扩张性、精准性和稳固性来增强东谈主形机器东谈主的操作系统。从始终来看，领有最初操作系统的企业可能会主导东谈主形机器东谈主本领逾越的处所和大鸿沟坐褥的当作。

大脑公司具体包括了基础模子、数据科学和分析、模拟和视觉软件、视觉和计较芯片、存储芯片、芯片盘算推算、芯片制造。

大脑公司有22家，包括甲骨文、西门子、Meta、三星电子、英特尔、Palatir、Oracle等，其中中国企业有百度、地平线机器东谈主。

二、“体魄”公司

“体魄”主要由履行器（由电机、编码器、轴承、螺丝和延缓器构成）、传感器（录像头、激光雷达、力、扭矩、磁等）、电线和联贯器聚集以及不异装置在胸部中心的锂离子电板构成，主要提供已毕东谈主形机器东谈主移动、配电、传感或结构所需的组件。外部不异由铝合金和塑料混杂而成，以尽量减弱分量。

体魄公司共64家，包括ABB、英飞凌、罗克韦尔、霍尼韦尔、THK、三星SDI、LG等，其中的中国企业有旭升集团、亿纬锂能、宁德时间、双林股份、拓普集团、三花智控、汇川本领、绿的谐波、双环传动、中任意德、雷赛智能、埃斯顿、兆威机电、鸣志电器、金力永磁、朔方稀土、北特科技、恒立液压、韦尔股份、柯力传感、速腾聚创等。

三、集成商

集成商是现在正在制造齐备东谈主形机器东谈主，好像鉴于其在制造其他机器东谈主或自动化平台方面的专科常识，有合理后劲这么作念的公司。这些公司基本上是鸿沟较大、锻真金不怕火的企业，部分企业里面也领有机器东谈主业务。

另外，绝大大量集成商皆是较新的东谈主形机器东谈主初创公司而非上市公司。

集成商公司包括汽车制造商、滥用电子公司、电商和互联网公司以及传统机器东谈主制造商。共有22家公司，包括当代、丰田、LG电子、彩虹机器东谈主、索尼集团、ABB、特斯拉等，其中9家中国企业，别离是：广汽集团、小鹏汽车、比亚迪、小米集团、阿里巴巴、腾讯、埃斯顿、优必选、好意思的集团。

结语：东谈主形机器东谈主处于发展早期，但潜在市集鸿沟纷乱

摩根士丹利网罗了一起831个好意思国民用办事，发现约75%的办事和约40%的员用具有一定过程的“东谈主形机器东谈主可替代性”，瞻望潜在市集鸿沟约为3万亿好意思元，或约6300万个东谈主形机器东谈主，若基于大众劳能源市集的潜在市集鸿沟可能会大得多。

而就中国而言，其瞻望到2050年，中国的东谈主形机器东谈主市集鸿沟将达到6万亿元，东谈主形机器东谈主总量达到5900万台。

摩根士丹利还提到，尽管现在东谈主形机器东谈主的发展仍处于早期阶段，但生成式东谈主工智能、履行器与机械、电板存储这三个鸿沟的发展对东谈主形机器东谈主已毕买卖化至关伏击。